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法律人需要懂金融，我觉得这句话绝大多数人都会同意，绝大多数人也都想懂金融。可是“金融不是你想懂、想懂就能懂”。想懂金融，绝不是碎片化阅读能够实现的，需要花些力气去读书，做系统性学习。本文拟推荐几本适合法律人学习金融的书。
推荐的书均是正经的、严谨的教材，部头也不小，读起来可能需要花些力气，但是读到的东西绝对是有用的、系统的、准确的。推荐的每一本书均列示了出版社，没有列版本，但版本当然是越新越好。
1、博迪等：《金融学》，中国人民大学出版社。
博迪的《金融学》一书，在我们国家，应该说是最有名、影响力最大的了。学金融的人，此书一定是必读之书。
从目录看，书一共分六部分，分别为：1）金融和金融体系，2）时间和资源配置，3）价值评估模型，4）风险管理与资产组合理论，5）资产定价，6）公司金融。
如果没有接触过金融的人，看到上面的目录一定蒙圈。不同的金融学教材，体系安排上差异还是挺大的（当然抄袭的除外）。为什么会这样呢，因为就目前来说，金融学还是一个很年轻的学科，对于入门型的教材，应该写些什么，大家远没有达成共识。有的书偏向于微观，公司金融介绍的多一些；有的书偏向于宏观，可能会写很多货币、银行的内容。而本书作者在前言中说，本书是构建金融学一般原理的入门性教材，因此本书可以说更加偏向于一般原理。
对于目录的内在逻辑，笔者下面再讲。先说说，金融学从大的方面讲，怎么划分体系结构。作者说，“这些一般原理，适用于所有子领域——公司金融、投资学、金融市场与金融机构”。因此我们可以看到，以金融学基本原理为基础，大致产生三个分支，即：公司金融、投资学、金融市场与金融机构。
公司金融侧重于研究公司如何管理其资产，如何投资和融资。比如说法律人经常会做的业务，如IPO，发债，股票增发等融资手段，都是公司金融要研究的对象。公司要对是增发股票还是发债，什么时候发，在境内发还是在境外发等等作出决策。
投资学侧重于研究股票、债券、金融衍生工具（期权、期货）等如何估值，如何对它们进行投资。法律人经常做的证券投资基金、股权投资基金业务，都与投资学有关系。
金融市场和金融机构侧重于研究股票市场、债券市场等金融市场的结构和工作原理，以及活跃于其中的市场参与者，如银行、保险公司、证券公司等。法律人做IPO，发债等项目，对金融市场和金融机构亦不能一无所知。
上面是从学科结构上对金融学进行的划分。金融学作为一个学科，研究、分析问题，必然有基本的方法。研究、分析问题基本方法，也有一个划分，即作为金融学支柱的基本分析方法可分为三大块：第一块是与利率（货币的时间价值等）相关的分析，第二块分析资产估值，第三块分析风险管理（包括资产组合理论）。（限于篇幅，每种分析方法大概是什么意思，本文不展开讲了。）
上面对金融学基本分析方法的划分，其实就是本书安排章节的内在逻辑。其中第二、三、四部分——即时间和资源配置、价值评估模型、风险管理与资产组合理论——分别对应上面的三大块分析——即分别对应利率、资产估值、风险管理。
书的第五、六部分，也分别讲解了两个很重要的金融学原理，但是不属于上面三个基本分析，所以要单独列出来。要很好的明白，为什么这两部分的原理也很重要。就要稍微回顾一下金融学的发展历史了。
现在大家公认，现代金融学开端于1952年，即肇始于马科维茨在《金融杂志》上发表《资产组合选择》一文。在这篇著名的论文中，马科维茨第一个次给了“风险”和“收益”两个词以明确的数学定义，即把“收益”定义为其所有可能结果的期望（不知道期望是什么意思的人，请查看概率论教科书），把“风险”定义为其所有可能结果对期望的方差。
这大概是什么意思呢，就是说在1952年之前，人们讨论某只股票比另一只股票收益高，风险小时，大家其实没什么准确的数量度量，都是定性分析。而之后，人们再说收益高，风险小时，就是指收益的期望值高，方差小，而且期望和方差都是能够准确度量的。其实笔者也很惊讶，“收益”和“风险”难道不应该这样定义吗？今天看来理所当然的事，竟然直到1952年才由马科维茨第一次说出来，这又验证了那就话，真理往往很简单，但把简单的真理说出来的人并不简单。马科维茨认为，通过选择不同的资产组合，相比单一资产，可以提高收益，降低风险，这就是资产组合理论。马科维茨因其贡献，获得了1990年的诺贝尔经济学奖。马科维茨的贡献，就是《金融学》一书第四部分的内容。
之后，在马科维茨成果的基础上，威廉·夏普提出了资本资产定价模型（CAMP）。该模型的含义是：风险资产的预期收益是一个单一变量（著名的β系数）——即该项资产与市场资产组合之间的协方差——的线性函数。这大概是什么意思呢，就是投资者承担的市场风险越大，其可能获得的预期回报率越高。这就话好像也是显而易见的。CAMP模型广泛应用与资产定价和资产组合选择，是非常基本的一个金融学原理。威廉·夏普因其贡献，获得了1990年诺贝尔经济学奖。关于资本资产定价模型（CAMP）的介绍，就是《金融学》一书第五部分的内容。
也是在马科维茨之后，另外一个比较重要的金融学发现，是莫迪利亚尼-米勒定理（著名的MM定理）。MM定理的大概含义是，理想环境下，融资工具的选择与公司价值最大化是无关的。也即是说，公司平时伤透脑筋要决策的到底是发股票融资，还是发债券融资，怎么样对公司有利，其实从根本上讲，与公司价值无关。当然这些只是在理想的情况下来说的。默顿·米勒因此获得了1990年诺贝尔经济学奖。关于MM定理的内容，主要构成了《金融学》一书的第六部分。（参考文献：莫顿·米勒，《现代金融学的历史——一位目击者的叙述》一文，对金融学的发展做了高屋建瓴的叙述，绝对是一流高手的手笔。）
至于利率和资产估值，这个很早就是有的，也是很基本的。货币有时间价值，今天的一块钱比明天的一块钱更值钱，这个很早人们就知道。一项资产的价值，就是其未来可以产生的现金流按合适的利率折现到今天的价值，这种估值方法，也是人们很早之前就采用的。因此，这两个基础的知识，构成了《金融学》的第二、三部分。
上面几段的论述，分析了《金融学》一书的编排结构，及金融学最基本的原理。金融学的知识体系有一定的逻辑结构，但是相比宏微观经济学来说，还是比较晦暗不明的。所以对于初学者而言，建立知识体系可能会比较困难。以笔者自身的经验而言，笔者是直到看到上面提到的莫顿·米勒的《现代金融学的历史——一位目击者的叙述》一文，才有了一种豁然开朗的感觉。因此，笔者给大家的学习建议就是，书要静下心来慢慢看，建立不起体系不要急，等《金融学》一书看到一定程度，再结合涉猎其他如《公司金融》、《投资学》方面的书，过了一个阶段后，再仔细读莫顿·米勒的文章，必然会豁然开朗。
总体来说，《金融学》一书虽然已经是很基础的入门型教材了，但是，对于很多法律人来讲，尤其是对没有数学基础的法律人来说，有些地方还是不好理解。但想要真的学习金融学，这一关是必须要过的。相比于通过司法考试来说，学习《金融学》要吃的苦还是要小很多的。
2、萨缪尔森：《经济学》，商务印书馆。
上面的推荐，笔者应当是假定读者有一些经济学方面的基本知识的。阅读金融类的书籍，宏微观经济学的知识虽然不敢说一定是必备的——不懂经济学，直接看金融可能也能懂——但是经济学基础越牢固，读者对金融知识的理解就会越深，越容易达到融会贯通的境界。
其实作为法律人，读金融一方面是掌握一些金融领域的基本概念，使得做业务时，能和客户顺畅的交流。另一个更重要的方面，其实是学习经济学的思维方法（金融学本质是金融经济学）。具备了相当的经济学思维方法，审查、设计交易结构时，才能更加得心应手，做到知其然，亦知其所以然。而具备经济学思维的不二法门，就是通过系统的学习、深刻的理解其基本概念、基本原理，达到融会贯通的境界。如果在学习金融学的过程中，不能不时的体验到一种顿悟的感觉，那距离习得思维方法，就还有一定的距离。
因此，基于上面的考虑，一本最基本的经济学教科书也是需要的。笔者给大家推荐萨缪尔森的《经济学》。《经济学》的特点是内容全面，堪称经济学的小百科全书。并且论述非常清晰，很容易理解。但书的宏观经济学部分，和现在流行的很多教科书有些区别。例如比较有名的曼昆的《经济学原理》，在宏观经济学部分划分章节时，分为长期经济增长，和短期经济波动，凯恩斯经济学主要是解决短期经济波动问题，所以放在后面论述。萨缪尔森的《经济学》没有做出这么明显的划分，给人的感觉好像《经济学》和曼昆的《经济学原理》宏观部分有很大区别，但其实是没有什么本质区别的（但曼昆的书，宏观部分看起来确实更有逻辑）。提示一点，《经济学》的英文原版教科书很容易读，英文水平通过四级的读者都不妨试一下。
编排/吴瑜
责编/孙亚超 微信号：elesun724